Análise dinâmica de volatilidade para os setores do mercado acionário brasileiro: uma aplicação do modelo MRS-GARCH

Autores

DOI:

https://doi.org/10.18593/race.20975

Palavras-chave:

Índices setoriais, Mercado brasileiro, Volatilidade, Regimes de volatilidade

Resumo

Nesse artigo, foi proposta uma análise da dinâmica de volatilidade nos setores do mercado acionário brasileiro, fazendo-se assim um estudo nos principais índices setoriais da Brasil, Bolsa, Balcão (B3). Utilizou-se o modelo de regimes de Markov. Como resultados, inicialmente se observou a ausência de efeito alavancagem na maioria dos regimes das séries. Além disso, houve um predomínio de assimetria bem como a persistência de volatilidade para a maior parte dos regimes dos índices. Notou-se também uma grande similaridade entre o mercado brasileiro e o setor Financeiro, sendo ambos com regimes muito próximos, além de possuírem volatilidade com característica de maior persistência após o ano de 2013. Outra similaridade encontrada foi entre o setor de Utilidade Pública e o setor de Energia Elétrica, ambos caracterizados pela grande alternância entre os regimes estimados. Assim, foi possível concluir que cada setor do mercado acionário brasileiro tem um comportamento idiossincrático, sendo que a volatilidade de seus retornos foi captada pelos diferentes regimes estimados, um achado que contribui para as futuras avaliações setoriais do mercado brasileiro

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Biografia do Autor

Paulo Sérgio Ceretta, Universidade Federal de Santa Maria

Professor Associado do Centro de Ciências Administrativas - UFSM

Doutor em Engenharia da Produção - UFSC

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Publicado

04/29/2022

Como Citar

Conte, B. P., & Ceretta, P. S. (2022). Análise dinâmica de volatilidade para os setores do mercado acionário brasileiro: uma aplicação do modelo MRS-GARCH. RACE - Revista De Administração, Contabilidade E Economia, 21(1), 101–120. https://doi.org/10.18593/race.20975